（写真：PIXTA）
【4】原監督も！ 素人は複雑な品に手を出すな
「高利回りの債券」「株価が多少下がっても元本は割れない」などと証券マンに勧められ「EB債」に2000万円を投資したDさん（60代）。満期時には償還金ではなく、800万円の価値しかない株券が戻ってきた。
「EB債は債券の一種ですが、特定企業の株価の値動きによって、満期時に受け取るものが変わります」
Dさんもそうだが満期時には株式で戻ってきて、投資額の半分以下の価値になることもある。しかし、販売時にリスクが適切に説明されず、投資家が多額の損失を被るトラブルが多発。金融庁が監視を強めるほどだ。
「EB債や原監督のAT1債などは複雑な仕組みを持つプロ向けの金融商品。説明を受け理解したつもりでも、原監督は細かい特記事項まで読んでいなかったのでしょう。そこに不利な条件が隠れていたのです」
【5】高配当株が大暴落
Eさん（60代）は約5年前、5％台と高配当なJT株を約300万円で購入。最初の1年で配当金は約15万円あり、その後も配当は5～7％をキープしていた。だが、株価が大暴落。Eさんは泣く泣く約200万円で売却を決めた。
「Eさんは配当金に注目するあまり、株価の分析が足りなかったのかも。EさんがJT株を保有した約3年間で配当総額は約46万円でしたが、株価下落による損失を補えるほどではありません」
老後資金のための投資で、老後破綻に追い込まれるなど本末転倒だ。中高年の投資は何に注意すればいいのだろう。西崎さんに5つのポイントを教えてもらった。
（1）値動きの小さい安定的な投資を
激しい値動きにドキドキハラハラしていては判断を誤りがちに。中高年は大きくもうけるより、資産を減らさないことを第一に。
（2）複雑な商品を買わない
EB債やAT1債など仕組みが理解できないものに手を出さない。
（3）運用コストは1％以下にする
運用コストは1％以下に。Bさんのようにコストが高いと、運用成績がよくてもコスト負けする。
（4）現金化しやすくする
介護や病気で突然まとまった資金が必要になることも。据え置き期間の長いものは避けて。
（5）金融機関に任せきりにしない
「専門家にお任せ」をうのみにしてはいけない。自分の資金は自分で守る。投資は自己責任だ。
安定的な資産運用で、虎の子の老後資金を守ろう。
